Когда несколько лет назад я пришел в инвестиционную индустрию, то быстро
обнаружил, что определить, куда пойдет цена в ближайшее время, не составляет
особого труда. Мой преподаватель по техническому анализу постоянно приводил
примеры с использованием дневных графиков. В книгах, которые попадались мне на
глаза, также в основном отражались дневные, а то и недельные масштабы ценовых
колебаний. Часовые и 15-минутные графики встречались нечасто. А минутные и
пятиминутные были чрезвычайно большой редкостью. Для начала я попытался
разобраться в том, что такое ценовые бары. Оказалось, что они содержат в себе
все ценовые колебания, произошедшие за период, который используется в качестве
масштаба при построении графика. Тогда я подумал, что, наверное, было бы здорово
использовать все эти движения с выгодой для себя. Вооружившись этими
соображениями, а заодно и чувством превосходства над окружающими, которые
продолжали рассматривать дневные и недельные графики, я занялся пятиминутными,
минутными и тиковыми колебаниями. Мне казалось, что я волшебник. Ведь
тестирование показывало, что моя торговая прибыль обеспечивает сказочные доходы
без серьезных усилий: здесь бы я купил, вот здесь продал, а в этом месте все и
так ясно - двойная вершина, ну а затем продаем и снимаем сливки снизу доверху со
всего рынка. Я был счастлив. Ожидавшая меня торговая деятельность казалась таким
простым делом, а беззаботное и богатое будущее просто неизбежным! По окончании
срока обучения босс предоставил мне в управление определенную сумму, и я начал
торговать. Поначалу я, действительно, выигрывал. В то время как мои товарищи в
лучшем случае совершали 2-3 сделки в день, я умудрялся проводить их по два-три
десятка. В силу обстоятельств я находился в другом здании, куда прочим
новичкам-сотоварищам доступа не было. От этого я чувствовал себя еще счастливее.
Еще бы! Ведь я скоро порадую босса, он мне еще выделит сумму покрупнее, а там,
глядишь, недалеко и до приличного бонуса семье в подарок. Ну а про годовой
контракт и говорить нечего - там будет значиться никак не меньше пяти нулей! Но
прошел испытательный срок, и тут выяснилось, что я оказался позади всех в
испытательной группе. Те самые парни, которые с разными активами проводили 2-3
сделки в день, то есть удерживали одну позицию, как минимум, на протяжении
нескольких дней и, как мне представлялось, почти бездельничали, - те самые парни
по всем показателям превзошли меня на несколько порядков. А вот я хотя и работал
так, что каждый день моя рубашка была мокрой от пота, оказался на самой нижней
ступеньке. Я был потрясен, а мои мысли настолько спутались от жгучего стыда, что
мне не удалось даже сказать что-то внятное боссу в свое оправдание. А ведь он
так надеялся на меня: в самом начале испытаний похвалил меня в присутствии всех
новичков, ведь я был в числе лучших в обучающейся группе!
Тем не менее, продлив испытательный срок, босс меня оставил,. Поразмышляв над
случившимся, я пришел к выводу, что, по всей вероятности, слишком большое
значение придаю несущественным колебаниям. Исходя из этих соображений, я
разработал торговую систему с более продолжительным сроком пребывания в торговой
позиции. При этом я по-прежнему оставался привержен графикам, основанным на
кратких временных периодах - тиковых, минутных и пятиминутных. Так я вновь начал
торговать, но, к своему ужасу, быстро обнаружил, что результаты практически не
улучшаются. Торговая система постоянно выбивала меня с рынка, который после ряда
ложных движений неминуемо уходил туда, где я, собственно говоря, и "стоял". Я
все более и более впадал в прострацию - и так всякий раз, как только я пытался
составить новую систему торговли. Тут испытательный срок завершился. На сей раз
я потерпел настоящее фиаско, поскольку оказался в самом конце испытательной
группы, состоящей уже из вновь обученных трейдеров. Те же, с кем я начинал, к
тому времени имели хорошие оклады, и им светил неплохой бонус по итогам
квартала. Теперь уже и боссу оставалось лишь развести руками... Что же говорить
обо мне! Наверное, только из-за этого он и оставил меня на третий испытательный
срок. Дня два я находился в состоянии, близком к умопомешательству. Потом пришел
в себя и начал размышлять. Неожиданно мне повезло. Я встретил добросовестного
инвестиционного консультанта, который меня выслушал, просмотрел мои торговые
системы вместе с записью торгов и сделал заключение, которое тут же и изложил.
Суть его состояла в следующем. Во время первого испытательного срока я торговал
правильно, но не использовал необходимых технологий совершения сделок. Во время
второго испытательного срока торговая система и способ анализа рынка были
просто-напросто несопоставимы друг с другом. Иными словами, торговля и анализ
проходили в разных масштабах: нельзя, а вернее - очень непрактично, работать с
позицией, которую предполагаешь удерживать на протяжении, по крайней мере, 20-30
торговых часов и при этом анализировать ее с помощью минутных и тиковых
графиков. Как мне пояснил мой избавитель, это стандартная и наиболее
распространенная ошибка среди новичков в мире торговли. После этого
консультирующий меня специалист вернулся к анализу моего первого испытательного
срока, и обратил внимание на то, что я торговал по телефону, пытаясь "уловить"
совсем незначительные ценовые колебания. Взяв в руки бумагу и карандаш, он
продемонстрировал мне, сколько было упущено торговой прибыли только потому, что
мне приходилось тратить время на то, чтобы дозвониться и разместить ордер. После
этого он мне объяснил, что моя основная ошибка заключается не в том, что я не
способен провести анализ рынка, а в том, что я не осознаю, в какой временной
структуре я торгую. И тут он ошарашил меня таким заявлением: "Интрадэй и
дэйтрейдинг - такие же разные вещи, как торговля в течение 2-3 дней и
долгосрочная позиция, которую удерживают более 30 дней и часто считают
стратегической".
Это утверждение настолько смешало мои мысли, что я не мог ни в чем
разобраться. Казалось бы, это просто-напросто разные наименования одного и того
же? Отчего бы им быть "разными вещами”? Ведь и в том и другом случае торговля
происходит внутри дня, и, как я думал, основное правило здесь заключается в том,
чтобы не оставлять на ночь открытых торговых позиций. Тут-то консультант мне все
и разъяснил. Интрадэй, действительно, исходит из этой предпосылки и предполагает
такой режим торговли, при котором трейдеру желательно закрыть все свои позиции в
течение дня. Но, оказывается, Дэйтрейдинг - совсем новая философия, которая
родилась только с приходом новых технологий совершения торговых операций.
Вернее, она известна давно, но ранее была доступна только специалистам и
маркет-мэйкерам, которые, поддерживая рынок, совершают за день бесчисленное
количество торговых операций. При этом их выгода редко превышает 1/16 долю в
движении акции. Вся суть в том, что таких сделок много, объемы большие, а
комиссионные маленькие, или их совсем нет. Тут консультант открыл мне довольно
старую книгу, изданную еще чуть ли не в середине XX века, где подробно
описывалось, почему торговля в таком режиме непременно оказывается успешной.
Затем он мне поведал, что сейчас все это стало доступным и для обычных
инвесторов. Достаточно лишь выбрать брокера, который предоставляет своим
клиентам возможность торговли по так называемой технологии прямого доступа. А
это позволяет выставлять собственные ордера на покупку и продажу, практически
минуя посредника. Вернее, его функции становятся несколько иными, так как его
задача теперь больше сводится к тому, чтобы обеспечивать техническое
обслуживание каналов связи, контроль за маржой, а также проводить операции
клирингового характера. Особенно ярко это проявляется в тех случаях, когда
используются программные продукты, которые не являются Web-браузерами, а
работают как самостоятельно действующие программы. После такого краткого
введения консультант порекомендовал мне почитать ряд изданий на эту тему, а
также сообщил факт, который меня окончательно шокировал. Он сказал, что анализ
при Дэйтрейдинге резко отличается от анализа при торговле в любом ином временном
масштабе. Во многих случаях технический анализ вообще становится ненужным и даже
вредным. Я не мог поверить своим ушам. Меня охватила такая лихорадка, что я даже
раздобыл рекомендованные книги.. Более того, я их прочел! После этого моя жизнь
переменилась. По итогам изучения Дэйтрейдинга я проанализировал свое отношение к
торговле и пришел к выводу, что этот тип торговли мне очень импонирует. Затем я
нашел подходящего брокера и начал торговать в точности так, как было
рекомендовано в одной из прочитанных мною книжек. Я не искал лидеров роста или
падения. Мне было совершенно неинтересно, какие ценовые уровни могут быть в
перспективе достигнуты той ценной бумагой, по которой открывается позиция. Нет,
теперь важно иное - чтобы она была ликвидна и как можно меньше двигалась в цене.
Это не опечатка! Мои любимые бумаги (а я торгую акциями на американском рынке) -
те, которые никуда не движутся!
Именно здесь я и добиваюсь самой стабильной торговой прибыли. Если вам она
кажется маленькой, пожалуйста, рассмотрите таблицу, где приведен фрагмент
сведений о торговых сделках в один из вполне заурядных дней. Средняя
продолжительность удержания открытой позиции составляет 33 секунды, а за 15
минут в тот день мне удалось сделать $2,000 после вычета комиссионных при
торговом капитале в $50,000. Попытка посчитать доходность наталкивается на
непреодолимое препятствие: торговая прибыль, выраженная в годовых процентах,
имеет восемь нулей!
Фрагмент настоящего Дэйтрейдинга: средняя продолжительность торговли не
превышает 33 секунд, а за 15 минут совершено 58 полных торгов
СИМВОЛ |
ТОРГОВЛЯ |
КОЛЛИЧЕСТВО |
ЦЕНА |
ВРЕМЯ |
MRK |
BOT |
500 |
63 5/8 |
12:59:41 |
MRK |
SLD |
500 |
63 11/16 |
12:59:48 |
MRK |
BOT |
500 |
63 3/8 |
13:00:09 |
MRK |
SLD |
500 |
63 11/16 |
13:00:17 |
MRK |
BOT |
500 |
63 7/16 |
13:00:32 |
MRK |
SLD |
500 |
63 5/8 |
13:01:11 |
GE |
BOT |
500 |
146 5/8 |
13:01:37 |
GE |
SLD |
500 |
147 |
13:01:46 |
GE |
BOT |
500 |
146 3/4 |
13:01:59 |
GE |
SLD |
500 |
146 7/8 |
13:01:31 |
GE |
BOT |
500 |
146 5/8 |
13:02:53 |
GE |
SLD |
500 |
146 3/4 |
13:03:06 |
GE |
BOT |
500 |
146 5/8 |
13:03:41 |
GE |
SLD |
500 |
146 13/16 |
13:03:51 |
GE |
BOT |
500 |
146 1/2 |
13:04:02 |
GE |
SLD |
500 |
146 3/4 |
13:04:09 |
GE |
BOT |
500 |
146 1/2 |
13:04:22 |
GE |
SLD |
500 |
146 5/8 |
13:04:57 |
GE |
BOT |
500 |
146 3/8 |
13:05:14 |
GE |
SLD |
500 |
146 5/8 |
13:05:24 |
GE |
BOT |
500 |
146 1/2 |
13:05:35 |
GE |
SLD |
500 |
146 7/8 |
13:05:49 |
Конечно, не всегда бывает столь удачный торговый день, когда рынок никуда не
движется. Но очевидно, что бурные скачки цен происходят намного реже. Хотя из
этого я тоже иногда извлекаю выгоду. Мой босс сейчас ставит меня всем в пример,
но я уже подумываю от него уйти и открыть собственный бизнес в инвестиционной
индустрии. И все это благодаря тому, что я послушал доброго совета
инвестиционного консультанта, который сумел подобрать для меня подходящую
торговую стратегию, вооружив ее соответствующими технологиями - возможностью
торговли на основе прямого доступа. Так что секрет успешной торговли прост: Ты
Сам + Время + Твой Способ Торговли = Единая Структура!
Юрий Ким, гость нашего журнала, является
практикующимся трейдером, безусловно приверженным
дэйтрейдингу. |